Un componente es una función o clase que recibe props y devuelve un elemento. Un elemento es un objeto que representa un nodo del DOM o una instancia de un componente de React.

// Elemento que representa un nodo del DOM
{
  type: 'button',
  props: {
    className: 'button button-blue',
    children: {
      type: 'b',
      props: {
        children: 'OK!'
      }
    }
  }
}

// Elemento que representa una instancia de un componente
{
  type: Button,
  props: {
    color: 'blue',
    children: 'OK!'
  }
}